Analiza Du Ponta w biznes planach

Przykład Sprzedaż = 100 tys zł

Aktywa	Pasywa
Aktywa trwałe 40 tys zł	Kapitał własny 70 tys zł
Aktywa obrotowe 50 tys zł	Kapitał obcy 20 tys zł
Razem 90 tys zł	Razem 90 tys zł

Zysk netto wyniósł 20 tyś zł.

Wyznaczamy wskaźniki z formuły Du Ponta:

MZN = 20 :100 = 0,2 = 20%
WR = 100 : 90 = 1,11
ROA = MZN x WR = 0,2 x 1,11 = 0,22 = 22,2 %
MK = 90 : 70 = 1,29
ROE = ROA x MK = 22,2 x 1,29 = 28,57 %

Interpretacja: MZN wskazuje, że każda złotówka sprzedaży dawała średnio 20 gr. Zysku netto, marża wyniosła zatem 20%. WR (wskaźnik rotacji) pokazuje, że sprzedaż przewyższyła aktywa ogółem o 11% (nadwyżka nad 1) inaczej mówiąc, aby osiągnąć sprzedaż na poziomie 100 tyś zł, aktywa musiałyby ulec rotacji 1,11 zaraz. Trzeba pamiętać, że są to wskaźniki abstrakcyjne i średniobiorące co oznacza że niekoniecznie wszystkie aktywa musiały ulec rotacji. Ulegały jej raczej aktywa obrotowe w mniejszym stopniu aktywa trwałe. ROA = 22,2 % oznacza, że każde 100 zł zaangażowane w aktywa ogółem były o 29% większe niż zaangażowane kapitały własne. Firma korzystała zatem z finansowania zewnętrznego lecz w małym stopniu. ROE = 28,57 % oznacza, że każde 100 zł zaangażowanego kapitału własnego przyniosło 28,57 % zysku netto. ROE > ROA co pokazuje wykorzystanie dźwigni finansowej. Wróć