Analiza Du Ponta w biznes planach

Analiza Du Ponta pozwala w sposób syntetyczny ocenić sytuację finansową przedsiębiorstwa. Łączy ona wyniki z bilansu i rachunku zysków i strat ze wskaźnikową analizą finansową. Powszechnie są znane dwa systemy analizy Du Ponta. Pierwszy system pozwala na wyznaczenie wskaźnika ROA, a drugi na wyznaczenie wskaźnika ROE. W niniejszym artykule prezentowany będzie drugi system nazywany czasami przez autorów literatury fachowej zmodyfikowaną formułą Du Ponta. Analiza Du Ponta jest szczegółowym przypadkiem analizy wskaźnikowej. W większości banków i instytucji finansowych wymagana jest choćby elementarna analiza wskaźnikowa. Do określenia formuły Du Ponta potrzebne są pewnie podstawowe definicje wskaźników finansowych.

MZN (marża zysku netto) = ZN : S (zysk netto przez sprzedaż)
WR (wskaźnik rotacji) = S: A (sprzedaż przez aktywa ogółem)
ROA (return on assets) = ZN : A (zysk netto przez aktywa ogółem)
MK (mnożnik kapitałowy) = A : KW (aktywa ogółem przez kapitał własny)
ROE (return of aquity) = ZN : KW (zysk netto przez kapitał własny
ROA = MZN x WR
ROE = ROA x MK

Formuła Du Ponta rozkłada zatem wskaźnik ROE na trzy elementy:
1. Marżę zysku netto – obrazują wkład marży na zyskowność
2. Rotację – wykorzystanie aktywów w firmie
3. Mnożnik kapitałowy – pokazuje wykorzystanie dźwigni finansowej

Czytaj dalej